ハイエンドジュエリーの小売業者の株式ティファニーは 、最大ほぼ30％、過去12ヶ月間の同社の株価で、最近の企業のためのより高い製品価格、営業利益につながっている固体最終顧客需要のおかげで輝くされています。これはまた、競合他社恩恵を受けている傾向であるシグネット宝石を。ティファニーの最新の財務更新は、同社の株価に大きなポップを巻き起こし予想以上の収益性として、良いニュースの別の用量でした。

しかし、およそ25の現在の調整後のP / Eの複数で、ティファニーの株式は、その一番上の行のみが過去4年間で10％の複利年率で成長したことを考えると、決して安くはありません。そこで、同社は、現在の価格で良い賭けはまだですか？

値は何ですか？

ティファニーは、約1/3がそのうちの私たちのような他のハイエンドの小売店に配置されている、世界中の約300店舗のネットワークを操作する、ハイエンドのジュエリー市場における主要なプレーヤーの一人である企業の最も貴重な資産は、その商標ブルーボックスに具現化、そのブランド名です。これは、一般的に一貫して高い50％の範囲で売上総利益率を生成する、プレミアムのレベルでその製品を販売することができます。ティファニーのための正味の結果は、特に、中国の富裕層ホットスポットを新興に大きな存在感を含め、様々な成長イニシアチブに資金を提供し、強力なキャッシュフローを提供し、収益性の高いビジネスモデルです。

最新の会計年度では、ティファニーは、前年同期に比べてトップライン成長を加速させると報告しました。これは、その主要なセグメントにおいてより高い平均価格の関数としてだけでなく、主に米州、アジア太平洋地域における全体的な店舗の基盤の一層の拡大であった6.2％の増加によって証明されました。負のハイタッチストアの高い運用コストに影響されるにもかかわらず、ハイエンドの顧客に焦点を当てたの結果は、ティファニーは、その調整後営業収益性の上昇を生成するために、より良い価格設定環境を利用しました。高い利益は最後の11年度年間で、その第12回増配によって強調、株主向けの活動に従事しながら、その新しいギャツビーとアトラスコレクションなど、製品開発への投資を継続するための資金を提供しました。

もちろん、投資家のための質問は、ティファニーが、それによってその高飛んで株価のサポートを提供し、長期的に利益成長を維持できるかどうかです。同社の直近の四半期の結果に基づいて、答えは肯定的であるように思われます。これは主に、管理オーバーヘッドでコスト削減によって補完平均製品価格の継続的な上昇の結果であった営業利益は48.6パーセントの増加によって証明されます。

ミドルマーケットのために戦う

と述べ、欠点はその将来の成長の大部分は、おそらくその紅疹のように、その低価格の製品を提供して複数の中間市場の顧客を誘致する能力にかかってますことを考えると、ティファニーの将来の利益成長へのリスクがありますジュエリーブランド。最大のリスクの一つは、ティファニーは、セグメントキングピンシグネット宝石で始まる、中間市場で顧客の市場シェアを獲得するために打つ必要があります厳しい競争相手のリストです。

ティファニーのように、シグネットは、宝石のための強力な消費者の需要から、最新の会計年度で5.7％の増加など、トップラインの利益の文字列につながっている傾向が恩恵を受けています。さらに重要なのは、信用の大きな可用性は、その動作マージンが二桁のレベルのままに貢献し、シグネットは、期​​間中により多くの利益率の高いクレジット収入を生成することができました。潜在シグネットさらに効率的競争相手作り、800以上の国内の店舗を追加契約 - Zaleの最近の買収によって強調されているようシグネットのための正味の結果は、部分的に買収重い成長戦略に資金を提供し、強力な営業キャッシュフローでした。

また、宝石の空間での成長を狩猟すると、消費財マーケティングのある化石、優れたファッションウォッチのその多様なラインのために知られている会社。化石は、時計の販売からの収入の大部分を生成するが、それはその最新の会計年度で26％の増加によって証明されるように、最近のファッション・ジュエリーカテゴリの成功を見つけるされています。もっと重要な、同社は中間市場空間でティファニーの野望への脅威となって最後の数は150カ国で販売して、巨大な流通フットプリントを持っています。

ボトムラインの

ティファニーの株価は、火に会社のためのより高い営業利益に翻訳した上昇同等の既存店売上高の大部分は感謝しています。しかし、長期的にその性能を維持することは、企業がミドルマーケットに直面する手ごわい競争を考えると、困難な作業であるように思われます。このように、慎重な投資家はティファニーが位置を検討する前に、その輝きのビットを失うのを待つしたい場合があります。

この在庫はあなたの次のmultibaggerになるでしょうか？

私たちに5分を与え、我々はあなたがモトリーフールの最高投資責任者の手ピック、毎年2014のための優れた可能性を秘めた1株を最高の株式を所有することができる方法を示します。しかし、それはただの実行の-ミルの会社ではありません。それは完全に、次年度の最も有利なトレンドの一つに現金でするように配置入荷です。昨年、彼のピック134％に急増しました。そして、以前のトップピックは908パーセント、1252パーセントとそれに続く年間で1303パーセントの上向きを得ています！私を信じて、あなたはまだ彼の最大の勝者になることができるもの欠場したくありません！クリックするだけで  ここに  」の無料コピーをダウンロードするために2014年モトリーフールのトップ株式を今日」。golfraku.com